，成为赵恒近臣。
后来他升为龙图阁直学士迁刑部郎中，权知开封府。真宗把他的名字写在屏风上，朝野盛传吕夷简将要获拜为相。乾兴元年，赵祯即位，刘太后临朝称制。吕夷简拜同中书门下平章事、集贤殿大学士，正式拜相。刘太后性格刚愎，又不明习国政，但朝政非经她批准不可。
吕夷简一方面要细心处理国家大事，一方面还要小心翼翼地约束太后的放纵和独断专行。在这种情况下，吕夷简本着公忠报国之心，殚心竭虑地处理万千事务。小事他照顾太后的颜面，大事则寸步不让，有时惹得太后非常恼怒。
遇到这种情况，吕夷简总是详细剖白，再三陈述自己的意见，迫使太后接受正确意见。赵恒附庙大典，刘太后提出要把赵恒活着时用的全部东西供在太庙；同时用银罩覆盖神位，并说不这样做就是对赵恒不敬。吕夷简说，对赵恒最好的怀念是辅助幼主治理好天下，浪费和铺张不是先帝所希望的，终于制止了太后的做法。
西溪每家都种植牡丹花，吕夷简到任后，受其感染，也植牡丹一株，聊以自勉。他围以朱栏，悉心呵护，竟然花开百朵，成为海滨盛事。吕夷简月下看花，情不能己，当即赋《咏牡丹》一首：异香浓艳压群葩，何事栽培近海涯。开向东风应有恨，凭谁移入王侯家？吕夷简以花自喻，其怀才不遇之情溢于言表。
吕夷简离任以后，人们在他植牡丹处建一亭，取名“牡丹亭”，又名“思贤亭”，以示对他的纪念。后来吕夷简官拜宰相，西溪百姓在镇东南又建“靖公堂”以示不忘。
再说丁谓家中有一个女巫刘德妙，经常往来。德妙颇有姿色，与丁谓三子玘私通。丁谓没有察悉，但教她托词老君，伪言祸福，借以动人。于是在丁谓家供老君法像，入夜设醮园中。每到夜静更深，丁玘就过去相会，两人仿佛一对露水夫妻。
雷允恭也去过丁谓家祈祷，及赵恒崩后，德妙随雷允恭入宫，得谒刘太后，应对详明，谈宫中过去事，无不具知，引得太后也迷信起来。
刘后聪颖，也被鬼迷，何况寻常妇女。德妙又持龟蛇二物入内，谎称是出于丁谓家山洞中，当是真武座前的龟蛇二将。丁谓又作龟蛇颂，说是混元皇帝，赐给德妙，俗称龟蛇相交，太后将信将疑。至丁谓坐罪，乃将刘德妙系狱，令内侍刑讯。
刘德妙一一吐实，当然获罪，并贬丁谓为崖州司户参军，丁谓儿子丁玘一并除名。学士宋绶，奉旨草诏，头四句就是“无将之戒，旧典甚明，不道之辜，常刑罔赦。”朝论称快。