暂慌乱之后，金国前线各城池迅速进入战斗状态。后方的增援部队被派往前线迎敌。
宋军杀入金国境内后遭到强有力的阻击，再往前打，打不动了。
一路宋军攻到重镇宿州（安徽宿州市）时受阻。城上箭如雨下令宋军无法近身。宋军只得改强攻为围困。偏又赶上连日大雨，野地宿营条件艰苦，宋军吃不得吃，睡不得睡，疲惫不堪。宋军实战经验不足，光注意前线忽略了后防。金军的援军趁机偷袭宋军的后方，杀伤甚众不说还烧了宋军的粮草。凄风冷雨加上饥饿使宋军士气涣散。宋军将领担心后路被断，决定先撤回去再说。宋军趁夜撤围而走。金军天亮后发现宋军跑了，立即派出骑兵追击。宋军被金兵追上杀得大败。
进攻唐州（河南南阳唐河县）、蔡州（河南驻马店汝南县）的宋军也先后被金军击败。金军趁机发起反攻。
韩侂胄见势不妙，下令全线转攻为守。
攻克泗州杀奔徐州的毕再遇接到命令后撤回泗州。其他各路撤回国内。
宋军习惯了和平生活，没有作战的意愿，遇到敌军抵抗就不愿进攻，遇到敌军增援就惦着逃走。宋军在攻击受阻、金兵援军到达后，无心再战，先后撤回。但进军容易撤军难。宋军在撤回过程中遭到金兵追杀，损失惨重。
北伐就这样虎头蛇尾地结束了。