元等纷纷降附燕国，各被慕容霸委以军职，留抚本营，以待晋军北来。
永和九年十月，殷浩率大军七万自寿春北伐，传命以姚襄为前驱，欲进占洛阳，修复先帝园陵。姚襄接到殷浩军令，心中暗喜，恨言道：“君子报仇，十年不晚，此言是也。老贼欺我至甚，今自送上门来，实乃天意使然。”于是便集部下众将，安排伏击殷浩之计。说话的，姚襄此时既为晋臣，又被重用为北伐先锋，缘何却要临阵倒戈，袭击朝廷军马？这里面自有缘故，且听说话人复道其详。却说姚襄自幼便有名望，兼雄武盖世，好学博能，尤善谈论，在南夏以才能见识著称。自引部军降晋以来，被中军将军、扬州刺史殷浩忌畏威名，于是买通姚襄诸弟，频遣刺客刺杀姚襄。刺客却为姚襄义气所感，复将实情坦诚以告，皆被姚襄待如故友。殷浩见行刺不成，复秘派将军魏憬率五千人袭击姚襄，又被姚襄斩杀魏憬，吞并其众。殷浩屡次暗杀明害，姚襄只作不知。咦！殷浩既为一国宰相，此其何为哉？
殷浩以为姚襄运气绝佳，于是更加憎恶，即派将军刘启戍守谯城，将姚襄迁至梁国蠡台，表奏姚襄为梁国内史。姚襄派权翼到殷浩处，本欲释怨，不料殷浩先责权翼道：“姚平北举动由己，岂不辜负圣恩？”权翼答道：“是明公轻信奸言，多心猜疑故也。某谓误会之生，非在姚平北，而在明公。”殷浩怒道：“姚君纵人盗我马匹，王臣之礼何在？”权翼亦怒，冷言答道：“大将军执掌全国军马，独不付姚平北，何也？姚将军镇守北藩，训练兵卒，惩治不敬，取马将以自卫也！”殷浩闻之反而支吾道：“姚公误会于我，何至于此！”待权翼去后，却立刻派部将谢万征讨姚襄，复被姚襄所败。因以上数事并发，故姚襄恼恨殷浩，所谓事出有因。闲言叙罢，书接前文。且说姚襄安排妥当，殷浩果引大军前来，前至山桑之谷。殷浩见前面地势掩映，有些心惊，但思是在晋国境内，转觉坦然，遂令三军兼程而进。
大军刚刚转过山坡，进入峡谷，忽听两边林中三声炮响，鼓声如擂。前军大乱，急令人报至后军主帅殷浩。殷浩以为赵军入境，二话不说，回马即走，连陷于谷中部众尽皆不顾。姚襄于是大败殷浩，斩杀擒获晋军万人，缴获物资甲仗无数。姚襄此时方觉稍舒胸中恶气，只恨没有亲手杀死殷浩。遂令其兄姚益驻守山桑垒，自引军复到淮南。殷浩逃至半路，见敌军不来追击，忽然醒悟过来，遂停下逃跑步伐，扎下大营，复派刘启、王彬之回军进攻山桑。姚襄正好从淮南出击，斩杀刘、王二将，并尽灭所部，使其片甲不回。两番大胜之后，姚襄干脆大张旗鼓渡过淮河以南，驻于盱眙，招募掠取流民，聚部众达七万人，宣布自立。遂分设守宰之官，勉励督促农桑，复遣使者到建康，陈述殷浩罪状，并自表谢罪。
殷浩由此大败，走保谯城，自此威名大损，举国士民皆怨。殷浩收集败军屯扎，对诸将叹道：“今大军未出，反为羌贼所算，折损人马，何颜见江东父老耶！”长史江卤献计道：“某有一计，虽不能挽回北伐大计，亦可平灭姚