立统帅、示纪律、一号令、攘夷狄、排和议等主张。他坚决反对割地求和的投降政策，力主抗金，希望朝廷重用李纲等抗金重臣。
此次太学生等请求留用李纲，朝廷认为是暴动。杨时挺身而出，为他们辩护道：“士民都拜伏于宫阙下，向皇上进奏，诟骂投降派，揭发他们不可告人的罪恶，是出于一时的义愤填膺，并不是有想要作乱的心思，不用深究其过错。真正应当加罪的，是那些误国奸臣：李邦彦第一个提出逃跑的计划，割地又赔款，为了议和，竟然拿亲王做人质；为了讨好金人，擅权罢免能臣李纲；李邺出使金国，唯金人马首是瞻；这两个人都是被天下人所抛弃的。只要选择老成硕望的士人，命他去监督，自然不致于出现大的问题。”赵桓因此有意用杨时，等到聂昌复旨的时候，又陈述了太学生的情状。赵桓随即命杨时兼国子监祭酒。并废除了元祐的党籍学术诸禁，还追封范仲淹、司马光、张商英等人。
赵桓一意求和，答应了金人条件，割让太原、中山、河间三镇。杨时上书，认为“朝廷割三镇给金人，这是想帮助敌人从而来攻击我们自己。”不久，形势危急，杨时又上急奏：“河朔是朝廷重地，而三镇又是河朔重要的藩屏，自周世宗到太宗，打了大大小小几百场战，才把三镇从辽人手里夺回来，一旦丢弃，北方就只能任由敌人的骑兵奔驰了。”他上疏请求诛杀拥重兵坐视太原危急，而不救的姚古，却都没有被采纳。
这时金人派遣宇文虚中回都，并令王汭又来催割三镇之地，以及换一个亲王当人质。赵桓于是命赵佶的第五子肃王赵枢代为人质，并下诏割让三镇给金国。王汭回报干离不，干离不接见肃王，于是将康王、张邦昌放回。
金人听说李纲复职被重用，京城守备严固，于是不等金币够数，就派使者来告辞，带着肃王北回，京城得以解严。师道再提前议，劝赵桓乘金兵渡河时，派兵袭击。赵桓不听，种师道说道：“他日必为国患。”赵桓随即将种师道罢免为中太一宫使，幽禁了起来。然而士民对屈辱和约感到愤怒，李纲叫宋军以护送名义追击，大臣扣押前来索要金币的金国使者，用蜡丸信联络辽国旧臣耶律余睹，要他叛金复辽。
御史中丞吕好问也进谏道：“金人此时得志，必然更加轻视我们，秋、冬天的时候，金人必然倾国而来。我们应该速讲求军备，不要贻误时机了。”钦宗不从，只是颁诏大赦，废除一切弊政。李邦彦被弹劾，出知邓州。张邦昌进任太宰，吴敏为少宰，李纲知枢密院事，耿南仲、李棁为尚书左右丞。