陈友谅的舰队以巨舰为核心。巨舰长十五丈，高三丈，和当年隋炀帝南巡时乘坐的龙舟一般大小。朱元璋的战舰就小很多了，跟陈友谅的巨舰相比，就像航母旁边的驱逐舰。不过有一样，朱元璋的舰船配备了舰炮！
虽然那时候的舰炮不过是能够抛投火球的抛石机，是石字边的砲，不是火字边的炮，但是朱元璋给舰队配备火器开了古代舰队的先河。
两军开战后，朱军“先发火器，次弓弩，及其舟则短兵击之”。先开炮，然后射箭，两船靠近后再短兵相接。朱军占据有利地形，“乘风发砲火，焚寇舟二十馀艘”。
但是朱军船小，仰攻困难，一旦对方舰队突破炮火覆盖范围跟朱军近战，朱军便陷入被动境地。
两军大战三天。朱军伤亡巨大，战舰损失殆尽，已呈败像。
朱元璋调整战术发动火攻，派出七艘装满火药的舰船袭击对方的水寨。
当时陈友谅把巨舰锁到一起，以船为城，如墙而进。朱元璋抓住船城的缺陷，使出火烧赤壁的计策，乘风纵火，火烧连营。陈友谅数百艘战舰顷刻间被烧毁。陈友谅的士卒死伤大半。
陈友谅兵多，虽然死伤大半但仍保留相当的战斗力。
来日再战，陈友谅不敢再把战舰锁在一起，分散进攻。陈军巨舰行进缓慢，转向困难。朱军船小好调头，机动灵活。朱军的舰船穿插在陈军的舰队中，围着陈军的巨舰打，伺机放火焚船。陈友谅再次败下阵来。
陈友谅不敢再打，退守鞋山（鄱阳湖中的小岛，在江西九江湖口县境内）。
朱元璋派军挑战。陈友谅死守不出，不敢应战。
陈友谅把部将召集到一起讨论这仗该怎么打。有人说朱军已经卡死湖口，想从水路回去已经不可能了，只能弃舟登岸，从陆路返回湖南。有人不同意，认为还有取胜的机会。我们损失惨重，朱军也损失不小，我们在人数上还保持着优势，怎么就轻易认输呢。
陈友谅没主意，迟迟不能拍板。
陈军就这么在鞋山耗着，很快就把粮食耗光了。
没了粮草，陈军军心大乱。
这下陈友谅不能不拍板了。陈友谅下令以巨舰为先锋向湖口突围。
陈军不惜一切代价往外冲，冲破了朱军的包围圈，出湖口进长江往武昌方向落荒而逃。朱军在后面朱军不依不饶围追堵截。
陈军且战且走。命中该绝的陈友谅在船上探头出来观战，正好被一支流箭正中眼睛，一命呜呼。
陈友谅一死，他的王国就宣告崩溃了。陈军纷纷向朱军投降。陈友谅的地盘很快也归了朱元璋。
1364年，朱元璋自立为王。
当年朱元璋刚到江南的时候，他的谋士朱升特意嘱咐他“高筑墙、广积粮、缓称王”。
“高筑墙”就是要巩固